| ПРЕДИСЛОВИЕ | 11 |
| |
| ГЛАВА 1. ФИЛОСОФИЯ ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА | 17 |
| |
| Вступление | 17 |
| Философская основа технического анализа | 18 |
| Сопоставление технического и фундаментального |
 прогнозирования | 21 |
| Вид анализа и выбор времени | 22 |
| Гибкость и адаптационные способности технического анализа | 23 |
| Технический анализ применительно к различным средствам |
| торговли | 24 |
| Технический анализ применительно к различным отрезкам |
| времени | 24 |
| Экономическое прогнозирование | 26 |
| Технический аналитик или графист? | 28 |
| Краткое сравнение технического анализа на фондовом и |
| фьючерсном рынках | 29 |
| Критика технического анализа | 34 |
| Теория «случайных событий» | 37 |
| Заключение | 40 |
| |
| ГЛАВА 2. ТЕОРИЯ ДОУ | 41 |
| |
| Вступление | 41 |
| Основные положения | 43 |
| Использование цен закрытия и наличие линий | 48 |
| Критика теории Доу | 49 |
| Выводы | 50 |
| Заключение | 50 |
| |
| ГЛАВА 3. ПОСТРОЕНИЕ ГРАФИКОВ | 52 |
| |
| Вступление | 52 |
| Виды графиков | 52 |
| Арифметическая и логарифмическая шкалы | 57 |
| Построение дневного столбикового графика: цена, объём |
| и открытый интерес | 58 |
| Объём и открытый интерес | 60 |
| Как наносить данные об объёме и открытом интересе |
| на графики контрактов на зерновые | 64 |
| Какой график лучше — готовый или самодельный? | 64 |
| Недельные и месячные столбиковые графики | 66 |
| Заключение | 69 |
| |
| ГЛАВА 4. ТЕНДЕНЦИЯ И ЕЁ ОСНОВНЫЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ | 70 |
| |
| Определение тенденции | 70 |
| Тенденция имеет три направления | 72 |
| Три вида тенденции | 73 |
| Поддержка и сопротивление | 76 |
| Линии тренда | 86 |
| Веерный принцип | 95 |
| Важность числа три | 97 |
| Относительная крутизна линии тренда | 97 |
| Линия канала | 101 |
| Процентные отношения длины коррекции | 106 |
| Скоростные линии сопротивления | 109 |
| День перелома | 112 |
| Ценовые пробелы | 116 |
| Выводы | 121 |
| |
| ГЛАВА 5. ОСНОВНЫЕ МОДЕЛИ ПЕРЕЛОМА | 122 |
| |
| Вступление | 122 |
| Ценовые модели | 123 |
| Два типа моделей: модели перелома и модели продолжения |
| тенденции | 123 |
| Модель перелома «голова и плечи» | 126 |
| Значение объёма торговли | 130 |
| Определение ценовых ориентиров | 131 |
| Перевёрнутая модель «голова и плечи» | 133 |
| Сложные модели «голова и плечи» | 136 |
| Тактика | 136 |
| Неудавшаяся модель «голова и плечи» | 137 |
| «Голова и плечи» как модель консолидации | 138 |
| Тройная вершина и тройное основание | 138 |
| Двойная вершина и двойное основание | 140 |
| Отклонения от идеальных моделей | 143 |
| «Блюдца» или закругленные модели вершины и основания | 148 |
| V-образные модели или «шипы» | 151 |
| Заключение | 156 |
| |
| ГЛАВА 6. МОДЕЛИ ПРОДОЛЖЕНИЯ ТЕНДЕНЦИИ | 157 |
| |
| Вступление | 157 |
| Треугольники | 158 |
| Симметричный треугольник | 159 |
| Восходящий треугольник | 165 |
| Восходящий треугольник как модель основания рынка | 168 |
| Нисходящий треугольник | 169 |
| «Расширяющаяся формация» | 171 |
| «Алмазная формация» | 173 |
| Заключение | 175 |
| Модели флаг и вымпел | 176 |
| Модель клин | 181 |
| Модель прямоугольник | 184 |
| «Отмеренный ход» | 188 |
| «Голова и плечи» как модель продолжения тенденции | 190 |
| Индивидуальные особенности отдельных рынков | 191 |
| Подтверждение и расхождение | 194 |
| |
| ГЛАВА 7. ОБЪЁМ И ОТКРЫТЫЙ ИНТЕРЕС | 196 |
| |
| Вступление | 196 |
| Объём и открытый интерес как вспомогательные |
| индикаторы анализа рынка | 197 |
| Особенности интерпретации объёма | 202 |
| Интерпретация открытого интереса | 214 |
| Краткие выводы | 220 |
| Излёты и кульминации продаж | 220 |
| «Отчёт по обязательствам трейдеров» | 221 |
| Учёт сезонных колебаний активности различных |
| категорий участников рынка | 223 |
| Заключение | 227 |
| |
ГЛАВА 8. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ГРАФИКИ
И ИНДЕКСЫ ТОВАРНЫХ РЫНКОВ | 229 |
| |
| Вступление | 229 |
| Значение долгосрочного анализа рынка | 230 |
| Построение графиков непрерывного развития | 230 |
| «Вечный контракт» | 232 |
| «Вечный индекс» | 233 |
| Использование методов графического анализа в изучении |
| долгосрочных графиков | 234 |
| Обобщение принципов технического анализа | 234 |
| Терминология технического анализа | 235 |
| Графические модели | 236 |
| От долгосрочных графиков — к краткосрочным | 237 |
| Товарные индексы: отправной пункт анализа | 238 |
| Нужна ли корректировка долгосрочных графиков с учётом |
| инфляции? | 239 |
| Роль долгосрочных графиков в принятии торговых решений | 241 |
| Заключение | 241 |
| Примеры недельных и месячных графиков | 242 |
| Технические индикаторы | 242 |
| |
| ГЛАВА 9. СКОЛЬЗЯЩИЕ СРЕДНИЕ ЗНАЧЕНИЯ | 257 |
| |
| Вступление | 257 |
| Построение средних скользящих — метод сглаживания |
| показателей цен с временной задержкой | 258 |
| Наиболее эффективные комбинации средних скользящих | 276 |
| Место среднего скользящего на графике цен | 282 |
| Соотнесение длительности средних скользящих с циклами | 283 |
| Средние скользящие на основе чисел Фибоначчи | 285 |
| Средние скользящие применительно к любому |
| временному диапазону | 286 |
| Заключение | 289 |
| «Недельное правило» | 292 |
| Дополнительные источники | 301 |
| |
| ГЛАВА 10. ОСЦИЛЛЯТОРЫ И МЕТОД «ОТ ОБРАТНОГО» | 302 |
| |
| Вступление | 302 |
| Осцилляторы и тенденция: проблемы анализа | 303 |
| Измерение темпа движения цен | 305 |
| Измерение скорости изменения цен | 313 |
| Построение осциллятора с помощью двух средних скользящих | 313 |
| Интерпретация осцилляторов | 317 |
| Индекс относительной силы (RSI) | 323 |
| Сигнальные функции линий 70 и 30 | 330 |
| Стохастический анализ (K%D) | 330 |
| Осциллятор %R Ларри Уильямса | 337 |
| Значение тенденции в работе с осцилляторами | 339 |
| Эффективное применение осцилляторов | 340 |
| Метод схождения-расхождения скользящих средних значений |
| (MACDTM) | 340 |
| Индикатор накопления объёма (VA) в качестве осциллятора | 342 |
| Программа «Компутрэк» для осцилляторного анализа | 344 |
| Метод «от обратного» | 344 |
| |
ГЛАВА 11. ПУНКТО-ЦИФРОВЫЕ ГРАФИКИ
ВНУТРИДНЕВНЫХ ЦЕН | 350 |
| |
| Вступление | 350 |
| Основные различия между пункто-цифровым |
| и столбиковым графиками | 352 |
| Построение внутридневного пункто-цифрового графика | 356 |
| Анализ областей застоя | 365 |
| Горизонтальный отсчёт | 366 |
| Графические модели цен | 368 |
| Заключение | 371 |
| Источники получения пункто-цифровых графиков |
| и данных для их построения | 372 |
| |
ГЛАВА 12. МЕТОД ТРЁХКЛЕТОЧНОЙ РЕВЕРСИРОВКИ
И ОПТИМИЗАЦИЯ ПУНКТО-ЦИФРОВОГО ГРАФИКА | 379 |
| |
| Вступление | 379 |
| Построение графика на основе трёхклеточной реверсировки | 380 |
| Линии тренда на пункто-цифровом графике | 386 |
| Методы измерения | 390 |
| Торговая тактика | 392 |
| Преимущества пункто-цифрового метода | 394 |
| Оптимизация пункто-цифрового графика | 394 |
| Источники | 395 |
| Заключение | 400 |
| |
| ГЛАВА 13. ТЕОРИЯ ВОЛН ЭЛЛИОТА | 401 |
| |
| Исторические предпосылки | 401 |
| Введение в теорию | 403 |
| Основные положения теории волн Эллиота | 403 |
| Теории Доу и Эллиота — точки соприкосновения | 407 |
| Растяжение волн | 409 |
| Корректирующие волны | 413 |
| Правило чередования | 421 |
| Построение канала | 422 |
| Волна 4 в качестве области поддержки | 424 |
| Числа Фибоначчи — математическая основа теории волн | 424 |
| Логарифмическая спираль | 425 |
| Коэффициенты Фибоначчи и процентные |
| отношения длины коррекции | 426 |
| Временные ориентиры на основе чисел Фибоначчи | 428 |
| Три аспекта теории волн — комбинированный анализ | 428 |
| Числа Фибоначчи в изучении циклов | 429 |
| Особенности применения теории волн Эллиота в изучении |
| рынков ценных бумаг и товарных фьючерсов | 429 |
| Заключение | 430 |
| Источники | 432 |
| Примеры практического применения теории волн Эллиота | 433 |
| |
| ГЛАВА 14. ВРЕМЕННЫЕ ЦИКЛЫ | 445 |
| |
| Вступление | 445 |
| Циклы | 446 |
| Как с помощью теории циклов можно объяснить принципы |
| графического анализа | 459 |
| Доминирующие циклы | 459 |
| Сочетание циклов разной протяжённости | 463 |
| Значение тенденции | 465 |
| Левое и правое смещение | 468 |
| Снятие направленности как метод выявления циклов | 473 |
| Сезонные циклы | 479 |
| Комбинированный анализ циклов и других технических методов |
| определения момента открытия и закрытия позиций | 482 |
| Комбинированное использование циклов и осцилляторов | 484 |
| Заключение | 487 |
| |
| ГЛАВА 15. КОМПЬЮТЕРЫ И ТОРГОВЫЕ СИСТЕМЫ | 489 |
| |
| Вступление | 489 |
| Технические характеристики программы «Компутрэк» | 491 |
| Инструменты анализа | 492 |
| Системы У. Уайлдера: «параболическая» и «направленного |
| движения» | 498 |
| Классификация аналитических инструментов и индикаторов | 506 |
| Использование инструментов и индикаторов | 506 |
| Автоматизирование, оптимизирование и тестирование |
| на прибыльность | 507 |
| Компьютеризированные механические системы — |
| плюсы и минусы | 511 |
| Сигналы механической системы как составная часть |
| комбинированной структуры анализа | 513 |
| «Распознавание моделей» с помощью «искусственного |
| интеллекта» | 518 |
| Заключение | 519 |
| Источники | 521 |
| |
| ГЛАВА 16. УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ И ТОРГОВАЯ ТАКТИКА | 522 |
| |
| Вступление | 522 |
| Три составляющих успешной торговли |
| на рынке товарных фьючерсов | 523 |
| Управление капиталом | 524 |
| Соотношение возможной прибыли и убытков | 527 |
| Торговля с несколькими позициями: |
| трендовый и торговый подходы | 529 |
| Управление капиталом: «консервативный» |
| и «агрессивный» подходы в торговле | 529 |
| Что делать после периодов успеха и неудач | 530 |
| Управление капиталом — дело сложное, но необходимое | 531 |
| Индустрия управления капиталом | 531 |
| Торговая тактика | 532 |
| Технические факторы и принципы управления капиталом — |
| комбинированный подход | 536 |
| Типы биржевых приказов | 537 |
| От дневных к внутридневным графикам | 539 |
| Методика «толчка» Даннигэна | 545 |
| Использование внутридневных опорных точек | 548 |
| Управление капиталом и торговая тактика — выводы | 549 |
| |
СИСТЕМАТИЗАЦИЯ АНАЛИТИЧЕСКИХ МЕТОДОВ —
ПЕРЕЧЕНЬ ВОПРОСОВ | 551 |
| |
| Перечень технических процедур в вопросах | 552 |
| Способы координации технического |
| и фундаментального анализа | 553 |
| Кто же такой технический аналитик? | 554 |
| Всемирное распространение технического анализа | 555 |
| Технический анализ — связь между ценными бумагами |
| и фьючерсными контрактами | 556 |
| Заключение | 557 |
| |
| ПРИЛОЖЕНИЕ 1. ОПЕРАЦИИ СПРЭД И |
| «ОТНОСИТЕЛЬНАЯ СИЛА» | 559 |
| |
| Технический анализ графиков спрэда | 560 |
| «Относительная сила» ближних и дальних контрактов | 564 |
| «Относительная сила» разных рынков | 565 |
| Анализ соотношений | 566 |
| «Относительная сила» товарных индексов | 566 |
| Сравнение фьючерсных цен на фондовый индекс |
| с фактическими показателями индекса |
| как индикатор краткосрочных настроений рынка | 567 |
| Источники | 568 |
| |
| ПРИЛОЖЕНИЕ 2. ТОРГОВЛЯ ОПЦИОНАМИ | 569 |
| |
| Что такое опцион? | 569 |
| Чем отличается опцион от фьючерсного контракта? | 569 |
| Опционы и фьючерсные контракты — комбинированные |
| стратегии | 571 |
| Чем определяется размер премии? | 572 |
| Роль технического анализа в торговле опционами | 573 |
| Технический анализ соответствующего фьючерсного рынка | 574 |
| Рекомендуемая литература | 574 |
| Измерение настроений рынка |
| с помощью соотношений пут/колл | 574 |
| |
ПРИЛОЖЕНИЕ 3. МЕТОД ГАННА: ГЕОМЕТРИЧЕСКИЕ УГЛЫ
И ПРОЦЕНТНЫЕ ОТНОШЕНИЯ | 576 |
| |
| Вступление | 576 |
| Геометрические углы и процентные отношения | 578 |
| Значение сорокапятиградусной линии | 580 |
| Комбинации линий геометрических углов и процентных |
| отношений длины коррекции | 582 |
| Источники | 587 |
