год издания — 2006, кол-во страниц — 400, ISBN — 5-9614-0353-X, 0-47154-738-7, тираж — 1000, язык — русский, тип обложки — твёрд. 7Б, масса книги — 800 гр., издательство — Альпина Паблишер

цена: 800.00 руб

Сохранность книги — хорошая

THE MATHEMATICS OF MONEY MANAGEMENT
Risc Analysis Techniques for Traders

Ralph Vince

John Wiley & Sons, Inc
1992

Пер. с англ. В. И. Ритман

Формат 70x100 1/16. Бумага офсетная №1. Печать офсетная

Книга, основанная на теории вероятностей, статистике и современной теории портфеля, рассказывает о том, как использовать различные методы управления капиталом на фьючерсном, валютном, фондовом и других рынках. Концепции, изложенные в этой книге, в большинстве своём просты, как и практические примеры, наглядно иллюстрирующие их использование в торговле. Сочетая практику современной теории портфеля с концепцией оптимального f, автор показывает, как соизмерять ставки и возможные последствия торговых решений. Стратегии, рассмотренные в этой книге, позволяют определять оптимальное количество контрактов для торговли на любых рынках, максимизировать прибыль при торговле с реинвестированием, рассчитывать весовые коэффициенты компонентов инвестиционного портфеля.

Книга ориентирована на профессиональных трейдеров и аналитиков, частных и институциональных инвесторов, работающих на фондовом рынке, рынке FOREX, а также на рынках фьючерсов и опционов.

Посвящение	9

Введение	10

Обзор книги	10
Некоторые распространённые ложные концепции	13
Сценарии и стратегия худшего случая	14
Система математических обозначений	16
Синтетические конструкции в этой книге	16
Оптимальное количество для торговли и оптимальное f	19

Глава 1
Эмпирические методы	23

Какой долей счёта торговать?	24
Основные концепции	27
Серийный тест	27
Корреляция	31
Обычные ошибки в отношении зависимости	37
Математическое ожидание	39
Реинвестировать торговые прибыли или нет	42
Измерение степени пригодности системы для реинвестирования
посредством среднего геометрического	44
Как лучше всего реинвестировать	47
Торговля оптимальной фиксированной долей	49
Формулы Келли	50
Поиск оптимального f с помощью среднего геометрического	52
Средняя геометрическая сделка	56
Почему необходимо знать оптимальное f вашей системы	57
Насколько может быть серьёзен проигрыш	59
Современная теория портфеля	61
Модель Марковица	61
Стратегия среднего геометрического портфеля	67
Ежедневные процедуры при использовании оптимальных портфелей	67
Сумма весов систем в портфеле, превышающая 100%	70
Как разброс результатов затрагивает геометрический рост	74
Фундаментальное уравнение торговли	79

Глава 2
Характеристики торговли фиксированной долей и полезные методы	85

Оптимальное f для начинающих трейдеров с небольшими капиталами	86
Порог геометрической торговли	87
Один комбинированный денежный счёт по сравнению с отдельными
денежными счетами	90
Рассматривайте каждую игру как бесконечно повторяющуюся	93
Потеря эффективности при одновременных ставках, или торговле
портфелем	96
Время, необходимое для достижения определённой цели, и проблема
дробного f	99
Сравнение торговых систем	103
Слишком большая чувствительность к величине наибольшего проигрыша	104
Приведение оптимального f к текущим ценам	106
Усреднение цены при покупке и продаже акций	112
Законы арксинуса и случайное блуждание	114
Время, проведённое в проигрыше	117

Глава 3
Параметрическое оптимальное f при нормальном распределении	119

Основы распределений вероятности	120
Величины, описывающие распределения	121
Моменты распределения	124
Нормальное распределение	128
Центральная предельная теорема	130
Работа с нормальным распределением	131
Нормальные вероятности	135
Последующие производные нормального распределения	142
Логарифмически нормальное распределение	144
Параметрическое оптимальное f	145
Распределение торговых прибылей и убытков	148
Поиск оптимального f по нормальному распределению	153
Алгоритм расчёта	157

Глава 4
Параметрические методы для других распределений	169

Тест Колмогорова-Смирнова (К-С)	170
Создание характеристической функции распределения	173
Подгонка параметров распределения	180
Использование параметров для поиска оптимального f	189
Проведение тестов «что если»	197
Приведение f к текущим ценам	198
Оптимальное f для других распределений и настраиваемых кривых	199
Планирование сценария	200
Поиск оптимального f по ячеистым данным	210
Какое оптимальное f лучше?	212

Глава 5
Введение в методы управления капиталом с использованием
параметрического подхода	215

Расчёт волатильности	217
Банкротство, риск и реальность	220
Модели ценообразования опционов	222
Модель ценообразования европейских опционов для всех распределений	230
Одиночная длинная позиция по опциону и оптимальное f	236
Одиночная короткая позиция по опциону	246
Одиночная позиция по базовому инструменту	247
Торговля по нескольким позициям при наличии причинной связи	251
Торговля по нескольким позициям при наличии случайной связи	255

Глава 6
Корреляционные связи и выведение эффективной границы	259

Определение проблемы	261
Решение систем линейных уравнений с использованием матриц	272
Интерпретация результатов	279

Глава 7
Геометрия портфелей	289

Линии рынка капитала (Capital Market Lines — CML)	290
Геометрическая эффективная граница	295
Неограниченные портфели	302
Оптимальное f и оптимальные портфели	307
Порог геометрической торговли для портфелей	310
Подведение итогов	311

Глава 8
Управление риском	317

Размещение активов	318
Переразмещение: четыре метода	325
Зачем переразмещать?	333
Страхование портфеля — четвёртый метод переразмещения	333
Необходимые залоговые средства	342
Ротация рынков	347
Резюме	348
Несколько слов о торговле акциями	349

Заключительный комментарий	351

Приложение А
Тест хи-квадрат	354

Приложение В
Другие распространённые распределения	358

Равномерное распределение	359
Распределение Бернулли	362
Биномиальное распределение	362
Геометрическое распределение	367
Гипергеометрическое распределение	368
Распределение Пуассона	370
Экспоненциальное распределение	372
Распределение хи-квадрат	376
Распределение Стьюдента	377
Полиномиальное распределение	380
Распределение Парето	381

Приложение С
Подробнее о зависимости: разворотные точки и тест длины фазы	385

Список рекомендованной литературы	389

Указатель	393

Книги на ту же тему

Финансовая инженерия: инструменты и способы управления финансовым риском, Галиц Л., 1998
Уравнения с частными производными и математические модели в экономике: Курс лекций. — 4-е изд., Ерофеенко В. Т., Козловская И. С., 2013
Стохастическая финансовая математика (Труды математического института им. В. А. Стеклова, т. 237), Ширяев А. Н., ред., 2002
Математика финансовых обязательств, Мельников А. В., Волков С. Н., Нечаев М. Л., 2001
Рынки производных финансовых инструментов, Буренин А. Н., 1996
Хаос и порядок на рынках капитала: Новый аналитический взгляд на циклы, цены и изменчивость рынка, Петерс Э., 2000
Производные финансовые и товарные инструменты: Учебник, Фельдман А. Б., 2003
Теория вероятностей и некоторые её приложения, Хеннекен П. Л., Тортра А., 1974
Вероятность, Мостеллер Ф., Рурке Р., Томас Д., 1969
Теория вероятностей. — 4-е изд., стереотип., Вентцель Е. С., 1969
Введение в теорию вероятностей и математическую статистику, Арлей Н., Бух К. Р., 1951
Технический анализ фьючерсных рынков: теория и практика, Мэрфи Д. Д., 1996
Технический анализ фьючерсных рынков: Теория и практика, Мэрфи Д. Д., 2011
Технический анализ — новая наука, Демарк Т. Р., 1997
Как играть и выигрывать на бирже, Элдер А., 1996
Теория и практика валютного дилинга - Foreign Exchange and Money Market Operations, Пискулов Д. Ю., 1996
Курс технического анализа, Меладзе В. Э., 1997
Технический анализ товарных и финансовых рынков, Эрлих А. А., 1996
Практическое пособие дилеру биржевых и внебиржевых рынков, Элдер А., 1995
Технический анализ рынка ценных бумаг, Кузнецов М. В., Овчинников А. С., 1996
Производные финансовые инструменты: прибыли и убытки, Малер Г., 1996
Алхимия финансов, Сорос Д., 2001
Финансовые кризисы на развивающихся рынках, Горюнова Н. П., Минакир П. А., 2006
Биржевое дело: Учебник, Басов А. И., Галанов В. А., ред., 1998
Финансовые институты, рынки и деньги, Кидуэлл Д. С., Петерсон Р. Л., Блэкуэлл Д. У., 2000
Комплексный анализ финансовой деятельности банка, Петров А. Ю., Петрова В. И., 2007
Кризисное управление: современные стратегии и технологии, Веснин В. Р., Данченок Л. А., Юрьева Т. В., 2012

elapsed time 0.023 sec

/Экономика

ОГЛАВЛЕНИЕ

Книги на ту же тему